- Proceeds of ~US$100 million will be used to accelerate organic growth and pursue potential M&A opportunities to further strengthen MoneyHero Group’s market leading position in Greater Southeast Asia, an attractive growth region experiencing an accelerating shift towards digital channels for financial product distribution
- Transaction values MoneyHero Group at an enterprise value of US$200 million and an equity value of approximately US$198 million on a pre-money basis, and at an enterprise value of ~US$310 million and an equity value of ~US$283 million on a post-money basis
Sumselterkini.co.id, SINGAPORE and HONG KONG, (GLOBE NEWSWIRE) — CompareAsia Group Capital Limited (“MoneyHero” or the “Company”), a market leading financial products platform in Greater Southeast Asia, completed its previously announced business combination with Bridgetown Holdings Limited (NASDAQ: BTWN) (“Bridgetown”), a special purpose acquisition company formed as a collaboration between Pacific Century Group (“Pacific Century”) and Thiel Capital LLC (“Thiel Capital”), on October 12, 2023 (Eastern Time). The business combination was approved by Bridgetown shareholders in an Extraordinary General Meeting of Bridgetown Shareholders held on October 10, 2023.
MoneyHero Limited’s (“PubCo”) ordinary shares and public warrants are expected to begin trading on the Nasdaq Stock Market (“Nasdaq”) under the ticker symbols “MNY” and “MNYWW” on October 13, 2023.
Transaction Details
The completion of the business combination values MoneyHero at an enterprise value of ~US$310 million and an equity value of ~US$283 million after reflecting net proceeds from the transaction.
MoneyHero received ~US$100 million in gross proceeds entirely through the contribution of cash held in Bridgetown’s trust account, after taking into account redemptions of approximately 36% of Bridgetown’s public shares.
“We are proud to have achieved this significant milestone in our journey,” commented Prashant Aggarwal, Chief Executive Officer of MoneyHero. “Our merger with Bridgetown not only provides the capital to further our strategic vision, but also strengthens our steadfast commitment to simplifying financial decisions for our millions of users in Singapore, Hong Kong, The Philippines, Malaysia and Taiwan. This partnership will further strengthen our leading market position through continued investment in our top-tier financial products platform, which acts as a crucial bridge between consumers and financial institutions in the high-growth region of Greater Southeast Asia.”
MoneyHero will celebrate this landmark event by ringing the NASDAQ Opening Bell on Friday, October 13th.
“MoneyHero is empowering financial service providers in the Greater Southeast Asia region to transform the way they connect with consumers—and we are honored to be part of its journey to become a household online platform for retail financial offerings in the region,” said Matt Danzeisen, Chairman, Bridgetown. “We believe MoneyHero is a strong leader in this dynamic and growing market, and we are excited to support Prashant and his talented team to create lasting value for our shareholders, employees, and partners.”
Advisors
Kirkland & Ellis served as legal advisor to MoneyHero Group.
Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP served as legal advisor to Bridgetown.
About MoneyHero Group
MoneyHero Group, formerly known as Hyphen Group or CompareAsia Group, is a market leader in the online personal finance aggregation and comparison sector in Greater Southeast Asia. The Company operates in Singapore, Hong Kong, Taiwan, the Philippines and Malaysia with respective local market brands, currently has 270 commercial partners and had 9.1 million average Monthly Unique Users during the first half of 2023.
For more information, including an Investor Presentation, please visit https://www.moneyherogroup.
About Bridgetown Holdings
Bridgetown Holdings Limited is a blank check company incorporated for the purpose of effecting a merger, share exchange, asset acquisition, share purchase, reorganization or similar business combination with one or more businesses, with a focus on technology, financial services, or media sectors in Southeast Asia. The company is formed as a collaboration between Pacific Century Group and Thiel Capital, led by Chief Executive Officer and Chief Financial Officer Daniel Wong, and Chairman Matt Danzeisen.[***]
====================================================================================================================================
MoneyHero Group Berhasil Selesaikan Kombinasi Bisnis dengan Bridgetown Holdings Limited
Dana sebesar ~US$100 juta akan digunakan untuk mempercepat pertumbuhan organik dan mengejar peluang M&A yang potensial untuk lebih memperkuat posisi terdepan pasar MoneyHero Group di Asia Tenggara Raya, wilayah pertumbuhan menarik yang sedang mengalami percepatan peralihan ke saluran digital untuk distribusi produk keuangan
Nilai transaksi MoneyHero Group pada nilai perusahaan sebesar US$200 juta dan nilai ekuitas sekitar US$198 juta pada basis pra-uang, dan pada nilai perusahaan sebesar ~US$310 juta dan nilai ekuitas sebesar ~US$283 juta pada basis pos -dasar uang
Sumselterkini.co.id, SINGAPURA dan HONG KONG, (GLOBE NEWSWIRE) — CompareAsia Group Capital Limited (“MoneyHero” atau “Perusahaan”), platform produk keuangan terkemuka di Asia Tenggara Raya, menyelesaikan kombinasi bisnis yang diumumkan sebelumnya dengan Bridgetown Holdings Limited (NASDAQ: BTWN) (“Bridgetown”), sebuah perusahaan akuisisi bertujuan khusus yang dibentuk sebagai kolaborasi antara Pacific Century Group (“Pacific Century”) dan Thiel Capital LLC (“Thiel Capital”), pada 12 Oktober 2023 (Timur Waktu). Penggabungan bisnis tersebut telah disetujui oleh pemegang saham Bridgetown dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Bridgetown yang diselenggarakan pada 10 Oktober 2023.
Saham biasa dan waran publik MoneyHero Limited (“PubCo”) diharapkan mulai diperdagangkan di Pasar Saham Nasdaq (“Nasdaq”) dengan simbol ticker “MNY” dan “MNYWW” pada 13 Oktober 2023.
Detil transaksi
Penyelesaian kombinasi bisnis memberi MoneyHero nilai perusahaan ~US$310 juta dan nilai ekuitas ~US$283 juta setelah mencerminkan hasil bersih dari transaksi.
MoneyHero menerima ~US$100 juta hasil kotor seluruhnya melalui kontribusi uang tunai yang disimpan di rekening perwalian Bridgetown, setelah memperhitungkan penebusan sekitar 36% saham publik Bridgetown.
“Kami bangga telah mencapai tonggak penting ini dalam perjalanan kami,” komentar Prashant Aggarwal, Chief Executive Officer MoneyHero. “Penggabungan kami dengan Bridgetown tidak hanya memberikan modal untuk memajukan visi strategis kami, namun juga memperkuat komitmen teguh kami untuk menyederhanakan keputusan keuangan bagi jutaan pengguna kami di Singapura, Hong Kong, Filipina, Malaysia, dan Taiwan. Kemitraan ini akan semakin memperkuat posisi terdepan kami di pasar melalui investasi berkelanjutan pada platform produk keuangan papan atas kami, yang bertindak sebagai jembatan penting antara konsumen dan lembaga keuangan di kawasan dengan pertumbuhan tinggi di Asia Tenggara.”
MoneyHero akan merayakan peristiwa penting ini dengan membunyikan Lonceng Pembukaan NASDAQ pada hari Jumat, 13 Oktober.
“MoneyHero memberdayakan penyedia layanan keuangan di kawasan Asia Tenggara untuk mengubah cara mereka terhubung dengan konsumen—dan kami merasa terhormat bisa menjadi bagian dari perjalanan mereka untuk menjadi platform online rumah tangga untuk penawaran keuangan ritel di wilayah tersebut,” kata Matt Danzeisen , Ketua, Bridgetown. “Kami yakin MoneyHero adalah pemimpin yang kuat di pasar yang dinamis dan berkembang ini, dan kami sangat bersemangat untuk mendukung Prashant dan timnya yang berbakat untuk menciptakan nilai jangka panjang bagi pemegang saham, karyawan, dan mitra kami.”
Penasihat
Kirkland & Ellis menjabat sebagai penasihat hukum MoneyHero Group.
Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP menjabat sebagai penasihat hukum Bridgetown.
Tentang Grup MoneyHero
MoneyHero Group, sebelumnya dikenal sebagai Hyphen Group atau CompareAsia Group, adalah pemimpin pasar di sektor agregasi dan perbandingan keuangan pribadi online di Asia Tenggara Raya. Perusahaan beroperasi di Singapura, Hong Kong, Taiwan, Filipina, dan Malaysia dengan masing-masing merek pasar lokal, saat ini memiliki 270 mitra komersial dan memiliki rata-rata 9,1 juta Pengguna Unik Bulanan selama paruh pertama tahun 2023.
Untuk informasi lebih lanjut, termasuk Presentasi Investor, silakan kunjungi https://www.moneyherogroup.com/
Tentang Bridgetown Holdings
Bridgetown Holdings Limited adalah perusahaan cek kosong yang didirikan dengan tujuan untuk melakukan merger, pertukaran saham, akuisisi aset, pembelian saham, reorganisasi atau kombinasi bisnis serupa dengan satu atau lebih bisnis, dengan fokus pada sektor teknologi, jasa keuangan, atau media di Asia Tenggara. Perusahaan ini terbentuk atas kerja sama antara Pacific Century Group dan Thiel Capital, dipimpin oleh Chief Executive Officer dan Chief Financial Officer Daniel Wong, serta Chairman Matt Danzeisen.[***]
